CEO Group dứt chuỗi lỗ 4 quý liên tiếp, dòng tiền kinh doanh vẫn âm

CTCP Tập đoàn C.E.O (MCK: CEO) vừa công bố kết quả kinh doanh quý IV/2021 với doanh thu thuần đạt hơn 495 tỷ đồng, giảm gần 23% so với cùng kỳ. Trong cơ cấu doanh thu, mảng kinh doanh bất động sản vẫn là mảng chủ lực đem về 435 tỷ đồng, giảm 22% so với cùng kỳ. Nguồn doanh thu còn lại là đến từ hoạt động cung cấp dịch vụ với 60 tỷ đồng, giảm 30%.

Khấu trừ giá vốn, CEO báo lãi gộp đạt 116 tỷ đồng, giảm 21% so với cùng kỳ. Đáng chú ý, doanh thu tài chính tăng đột biến gấp 7,5 lần lên mức 302 tỷ đồng, chủ yếu do lãi từ khoản đầu tư với giá trị 297 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm trước khoản này chỉ ghi nhận gần 30 tỷ đồng.

Nhờ khoản doanh thu tài chính cùng việc tiết giảm chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp, CEO báo lãi sau thuế quý IV đạt gần 306 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ lỗ hơn 580 triệu đồng. Như vậy, sau 4 quý thua lỗ, CEO đã có lãi.

Giải trình về kết quả kinh doanh trong quý IV/2021, ban lãnh đạo CEO cho biết lợi nhuận sau thuế tăng mạnh so với cùng kỳ là do doanh thu tài chính tăng, chi phí giảm do hoàn nhập dự phòng đầu tư.

Lũy kế năm 2021, CEO đạt gần 902 tỷ đồng doanh thu thuần, giảm 32% so với năm 2020. Lợi nhuận sau thuế đạt hơn 82 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ lỗ hơn 103 tỷ đồng.

Năm 2021, CEO đặt kế hoạch doanh thu đạt 1.600 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 80 tỷ đồng. Như vậy, doanh nghiệp mới hoàn thành 56% mục tiêu doanh thu song đã vượt mục tiêu lợi nhuận cả năm.

Tuy lãi lớn nhờ khoản thu tài chính, song dòng tiền kinh doanh của CEO lại âm 155 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ vẫn ghi nhận dương 283 tỷ đồng.

Dự án Sonasea Vân Đồn của CEO Group tại Quảng Ninh. (Ảnh: CEO Group)

Dòng tiền kinh doanh âm khiến doanh nghiệp phải tăng cường vay nợ. Cụ thể, tổng dư nợ đi vay chiếm gần 50% nợ phải trả, ghi nhận hơn 1.737 tỷ đồng. Cụ thể, vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn tại thời điểm 31/12/2021 ở mức 831 tỷ đồng, tăng 56% so với đầu năm. Cụ thể, khoản vay BIDV 317 tỷ đồng và khoản vay Vietinbank – CN Thành An 386 tỷ đồng.

Tuy nhiên, khoản nợ dài hạn giảm 36% so với hồi đầu năm còn 906 tỷ đồng, trong đó vay BIDV 650 tỷ đồng, Vietinbank - CN Thành An 38 tỷ đồng và vay 219 tỷ đồng qua kênh trái phiếu.

Tổng tài sản của doanh nghiệp tại thời điểm cuối năm 2021 hơn 7.040 tỷ đồng, giảm nhẹ so với đầu năm.Trong đó, hàng tồn kho giảm từ 665 tỷ đồng về gần 607 tỷ đồng, chủ yếu là chi phí sản xuất kinh doanh dở dang với giá trị gần 543 tỷ đồng.

Chi tiết chi phí các dự án dở dang của CEO Group. (Nguồn: CEO Group)

Ngoài ra, CEO còn gần 2.122 tỷ đồng chi phí xây dựng cơ bản dở dang tại các dự án như: Khu tổ hợp nghỉ dưỡng Sonasea Vân Đồn Harbour City (gần 2.049 tỷ đồng), Khu du lịch Green Hotel & Resort (hơn 51 tỷ đồng) và các dự án khác với gần 22 tỷ đồng.

Trên thị trường, cổ phiếu CEO gây chú ý trong thời gian qua khi có đà tăng một mạch từ mức giá 12.500 đồng vào hồi đầu tháng 11/2021 lên vùng đỉnh 92.500 đồng vào phiên ngày 7/1/2022. Như vậy, CEO đã tăng gấp 7 lần chỉ sau 2 tháng.

Tuy nhiên, sau chuỗi ngày leo dốc, CEO đang điều chỉnh giảm về mức 62.000 đồng/cổ phiếu vào phiên 28/1. Như vậy, sau chưa đầy 1 tháng cổ phiếu bất động sản này đã “bốc hơi” gần 33% giá trị so với mức đỉnh.