Nhận định chứng khoán ngày 8/7/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 07/07/2022. VN30F2207 (F2207) tăng 0,57%, đạt 1.225 điểm; VN30F2208 (F2208) tăng 0,42%, đạt 1.223,4 điểm; hợp đồng VN30F2209 (F2209) tăng 0,52%, đạt 1.224,1 điểm; hợp đồng VN30F2212 (F2212) tăng 0,51%, đạt 1.222,2 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.229,23 điểm.

Trong giao dịch ngày 07/07/2022, hợp đồng VN30F2207 hiện sắc đỏ ngay từ đầu phiên và liên tục giằng co quanh tham chiếu. Kịch bản tương tự diễn ra trong phiên chiều, tuy nhiên, ở những phút cuối khối lượng mua tăng áp đảo giúp F2207 đóng cửa ở mức giá gần cao nhất trong ngày.

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2207 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị -4,23 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bi quan trở lại so với triển vọng của VN30-Index.

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 19,95% và 16,79% so với phiên ngày 06/07/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2207 giảm 20,02% với 319.336 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2208 đạt 727 hợp đồng, tăng 15,21% so với phiên trước.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 07/07/2022 đạt 265 hợp đồng.

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 08/07/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 07/07/2022, VN30-Index hồi phục sau 3 phiên giảm điểm liên tiếp và hình thành mẫu hình nến White Closing Marubozu thể hiện tâm lý lạc quan trong ngắn hạn của nhà đầu tư.

Tuy nhiên, chỉ số vẫn duy trì ở gần sát Lower Band của Bollinger Bands, điều này cho thấy đà tăng trưởng chưa thật sự trở lại.

Khối lượng giao dịch tiếp tục sụt giảm và nằm dưới mức trung bình 20 ngày chứng tỏ dòng tiền đã thận trọng hơn.

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 08/07/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2209, GB05F2212 và GB05F2303 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 8/7:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2207 đang test thành công vùng 1.213 - 1.215 điểm với chỉ báo RSI xuất hiện phân kỳ tăng cho thấy vùng giá kể trên đang là vùng hỗ trợ mạnh với các chỉ báo kỹ thuật ủng hộ đà hồi phục sẽ còn tiếp diễn. Đồng thời, theo mẫu hình sóng Elliott, VN30F2207 đã hoàn thành sóng 5 của nhịp giảm từ 1.252 điểm.

Do đó, VN30F2207 đang quay lại nhịp tăng với kháng cự gần nhất là 1.233 - 1.236 điểm. Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức giảm. Nhà đầu tư mở vị thế Mua (Long) tại vùng 1.222 - 1.223 điểm, dừng lỗ dưới 1.220 điểm và chốt lời 1.229 - 1.233 điểm. Vị thế Bán (Short) lướt ngắn xem xét tại vùng 1.233 điểm, dừng lỗ 1.237 điểm và chốt lời 1.222 - 1.225 điểm.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL hầu hết tăng điểm theo nhịp vận động của chỉ số VN30. Khuyến nghị các nhà đầu tư cân nhắc giao dịch ngắn hạn trong phiên.

Chứng khoán KB - KBSV

Sau nhịp điều chỉnh giằng co trong phiên, F1 dần hồi phục và mở rộng đà tăng về cuối phiên. Lực cầu bắt đáy sớm nhập cuộc giúp cho chỉ số tránh được nhịp giảm sâu và để ngỏ cơ hội mở rộng nhịp hồi phục trong ngắn hạn.

Mặc dù vậy, với xu hướng giảm điểm vẫn đóng vai trò chủ đạo, F1 nhiều khả năng sẽ sớm gặp áp lực rung quanh ngưỡng 1.230 (+-5) hiện đã đảo vai trò trở thành vùng kháng cự gần của chỉ số. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading 2 chiều, mở Mua (Long) tại các vùng hỗ trợ và mở vị thế Bán (Short) tại kháng cự.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.