Khuyến nghị đầu tư ngày 28/7/2022: BMI, CTR, DCM, DPR, SCS, TCL, TNG

Cổ phiếu BMI - CHỜ MUA: Kết quả kinh doanh quý 2/2022 tăng trưởng tích cực với doanh thu bảo hiểm đạt hơn 1.100 tỷ đồng (+14%yoy) và lợi nhuận sau thuế đạt 69 tỷ đồng (+4%yoy). Công ty có tình hình tài chính lành mạnh với danh mục đầu tư tập trung nhiều vào tiền gửi tiết kiệm và trái phiếu chính phủ. Hiệu quả kinh doanh của BMI ở mức trung bình với ROE khoảng 11%. Định giá cổ phiếu ở mức P/B 1,3x, thấp hơn trung bình ngành bảo hiểm (1,5x).

Cổ phiếu CTR - CHỜ MUA: Cập nhật kết quả kinh doanh 6 tháng 2022, công ty đạt doanh thu 4.223 tỷ đồng (+19% YoY), lợi nhuận trước thuế đạt 240 tỷ đồng (+24% YoY). Bên cạnh lĩnh vực cốt lõi vẫn duy trì tăng trưởng tốt, công ty mở rộng các mảng hoạt động sang mảng home service (bảo dưỡng lắp đặt các thiết bị gia đình) và xây dựng dự án năng lượng tái tạo. Cơ cấu tài chính lành mạnh, tỷ lệ vay nợ thấp.

Cổ phiếu DCM - CHỜ MUA: Doanh thu và lợi nhuận sau thuế quý II/2022 lần lượt đạt 4.145 tỷ đồng (+66% YoY) và 1.039 tỷ đồng (+247% YoY). Triển vọng dài hạn khả quan nhờ việc đưa vào vận hành nhà máy sản xuất NPK với công suất thiết kế 300 nghìn tấn/năm và công ty dự kiến sẽ hết khấu hao nhà máy sản xuất Ure vào năm 2024. Tình hình tài chính lành mạnh với tỷ lệ Tiền mặt/Vốn hóa ~45%.

Cổ phiếu DPR - CHỜ MUA: Doanh thu thuần Q2/2022 đạt ~295 tỷ đồng (+30%YoY), lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ đạt 65 tỷ đồng (~ 2 lần cùng kỳ) nhờ doanh thu thanh lý cây cao su tăng mạnh trong khi mảng cốt lõi mủ cao su tự nhiên vẫn duy trì tích cực với nền giá bán cao. Công ty có kế hoạch chia cổ tức bằng cổ phiếu 1:1 và cổ tức bằng tiền tối thiểu 15% mệnh giá. Triển vọng trung dài hạn được bổ sung nguồn thu nhập từ đền bù đất với quy mô 2000 ha đất trồng cao su có thể chuyển đổi theo chiến lược phát triển của tỉnh Bình Phước giai đoạn 2021-2030.

Cổ phiếu SCS - CHỜ MUA: Mặc dù doanh thu Q2/2022 tương đồng so với Q2/2021, LNST vẫn tăng trưởng 4% yoy nhờ vào việc cải thiện hiệu quả hoạt động kinh doanh. Ngày 5/8/2022 là ngày GDKHQ để nhận cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 85%. Tiềm năng trong trung-dài hạn khả quan nhờ vào việc nền kinh tế được phục hồi và kế hoạch mở rộng hoạt động kinh doanh/M&A một số doanh nghiệp cùng ngành để hoàn thiện chuỗi giá trị.

Cổ phiếu TCL - CHỜ MUA: Trong 6 tháng đầu năm 2022, doanh thu và lợi nhuận sau thuế Công ty lần lượt là 668 tỷ đồng (+35% YoY) và 70 tỷ đồng (+24% YoY). Triển vọng kinh doanh khả quan do sản lượng hàng hóa xuất nhập khẩu qua cảng Cát Lái có xu hướng tăng. Tình hình tài chính lành mạnh với tỷ lệ nợ vay thấp và tiền mặt dồi dào. Định giá cổ phiếu ở mức xấp xỉ ngành với chỉ số P/E là 9,4x.

Cổ phiếu TNG - CHỜ MUA: Kết quả kinh doanh Q2/2022, công ty có doanh thu đạt 1.982 tỷ đồng (+35,8%yoy) và LNST đạt 87 tỷ đồng (+41,4%yoy) nhờ vào biên lợi nhuận được cải thiện từ 14,4% lên 15,7%. Triển vọng kết quả kinh doanh của TNG khả quan do do sự chuyển dịch đơn đặt hàng dệt may từ Trung Quốc sang Việt Nam, công ty cũng có sự đầu tư bổ sung thiết bị tự động giúp giảm thiểu các chi phí sản xuất.

Trước đó, trong phiên giao dịch ngày 26/7, TCBS cũng đã đưa ra khuyến nghị đầu tư đối với một số cổ phiếu. Cụ thể:

Cổ phiếu VCB - MUA@74.000: Lợi nhuận quý 2 của VCB đạt gần 6.000 tỷ, tăng trưởng 50% so với cùng kỳ năm ngoái. Các hoạt động tín dụng, dịch vụ và kinh doanh ngoại hối đều tăng trưởng tích cực. Chất lượng tài sản của VCB vẫn được kiểm soát tốt với tỷ lệ nợ xấu chỉ ở mức 0,6%. Bên cạnh đó, ngân hàng duy trì bộ đệm dự phòng rủi ro ở mức rất cao với tỷ lệ bao phủ nợ xấu hơn 500%. Định giá cổ phiếu hiện ở mức hấp dẫn với P/B 2,9x, thấp hơn mức trung bình 3 năm gần nhất (3,4x).

Cổ phiếu ABB - CHỜ MUA: Ngân hàng ghi nhận lợi nhuận trước thuế Q2/2022 1.086 tỷ, tăng trưởng 52% so với cùng kỳ. HĐQT trước đó đã thông qua phương án phát hành trái phiếu riêng lẻ với giá trị phát hành 15.000 tỷ VND để bổ sung vốn cho hoạt động kinh doanh. Cổ phiếu đã điều chỉnh về vùng giá tương đối hấp dẫn với P/B 0,8x.

Cổ phiếu IDI - CHỜ MUA: Doanh thu thuần và LNST Q2/2022 lần lượt là 2.386 tỷ đồng (+30% YoY) và 229 tỷ đồng (+751% YoY). Như vậy, kết thúc 6T/2022, doanh thu thuần và LNST của IDI đạt 4.258 tỷ đồng (+33% YoY, đạt 51% kế hoạch) và 431 tỷ đồng (+796% YoY, đạt 48% kế hoạch). Các đơn hàng của IDI đã ký đến hết năm. Trong năm 2022, IDI đã mở rộng được các thị trường Châu Âu, Châu Mỹ và Châu Phi. Ngoài ra, thông tin tích cực từ Trung Quốc khi nước này thông báo dỡ bỏ kiểm tra trực tiếp hàng thủy sản nhập khẩu.

Cổ phiếu VRE - CHỜ MUA: Dự kiến kết quả kinh doanh cuối năm 2022 có nhiều khởi sắc do sự phục hồi của ngành bán lẻ hậu đại dịch Covid-19 và nền lợi nhuận thấp trong năm 2021. Tình hình tài chính lành mạnh và tiền mặt dồi dào đủ để chi trả cho các chi phí hoạt động trong vòng 1 năm trong điều kiện kinh tế khó khăn.