IPA tổng vay nợ trái phiếu gần 5.000 tỷ đồng, muốn chi 1.600 tỷ đồng để mua cổ phần PTI

Triển khai chào bán gần 214 triệu cổ phiếu, muốn tăng vốn điều lệ lên gấp đôi

 

CTCP Tập đoàn Đầu tư IPA (mã IPA) mới đây đã công bố nghị quyết HĐQT về việc triển khai thực hiện chào bán cổ phiếu ra công chúng. Cụ thể, công ty dự kiến chào bán hơn 213,8 triệu cổ phiếu phổ thông (tỷ lệ 1:1) với giá chào bán là 10.000 đồng/cổ phiếu. Thời gian thực hiện trong năm 2022 hoặc năm 2023, sau khi có chấp thuận của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước.

Tổng giá trị huy động từ chào bán thêm cổ phiếu khoảng 2.138 tỷ đồng. Trong đó, 1.600 tỷ đồng IPA sẽ đầu tư, mua cổ phần của Tổng Công ty cổ phần Bảo hiểm Bưu điện (Mã PTI). Thời gian mua dự kiến có thể trong quý IV tới hoặc ngay sau khi hoàn thành đợt chào bán.

200 tỷ tiếp theo từ đợt huy động sẽ được dùng cho việc đầu tư vào các sản phẩm đầu tư/sản phẩm tài chính an toàn, có lãi suất cố định để tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn của tập đoàn. Còn với hơn 338 tỷ đồng còn lại, IPA sẽ tái cơ cấu tài chính đối với các khoản vay/nợ, thanh toán các khoản vay/nợ và khoản phải trả của công ty.

Trong khoảng thời gian ngắn, IPA liên tục có động thái thâu tóm cổ phần của Bảo hiểm Bưu Điện, nhưng đến thời điểm hiện tại vẫn chưa nắm giữ bất kỳ cổ phiếu nào. Gần nhất vào tháng 7, IPA đã đăng ký mua 4,3 triệu cổ phiếu PTI để trở thành cổ đông lớn nhưng sau đó đã không thực hiện mua với lý do thay đổi kế hoạch đầu tư và điều kiện giao dịch chưa phù hợp.

Theo công bố của IPA, IPA muốn mua cổ phần của Bảo hiểm Bưu điện theo hình thức khớp lệnh hoặc/và phương thức giao dịch thỏa thuận. Giá mua dự kiến tối đa là 80.000 đồng/cổ phiếu, tổng giá trị đầu tư không quá 1.600 tỷ đồng. Hiện cổ phiếu PTI đang giao dịch quanh vùng 58.400 đồng/cổ phiếu với số lượng cổ phiếu đang lưu hành là gần 80,4 triệu đơn vị.

Và trên thực tế, IPA và PTI cũng có mối quan hệ mật thiết với nhau. Cụ thể, bà Phạm Minh Hương hiện đang là Chủ tịch HĐQT của PTI cũng đồng thời là thành viên HĐQT của IPA. Bên cạnh đó, bà Hương còn là Chủ tịch HĐQT Chứng khoán VNDirect (mã VND), đơn vị đang nắm giữ lượng lớn cổ phiếu PTI với giá gốc tính đến cuối quý II/2022 lên đến 266 tỷ đồng.

 

Vay nợ trái phiếu tập trung cho Trustlink

 

Báo cáo kết quả kinh doanh của IPA trong nửa đầu năm doanh thu thuần đạt 150 tỷ đồng, tăng 26%. Doanh thu tài chính hơn 407 tỷ đồng, giảm 70% do không còn ghi nhận lãi chuyển nhượng cổ phần 1.180 tỷ đồng. Doanh thu tài chính cao hơn so với doanh thu thuần do công ty chủ yếu hoạt động chính trong lĩnh vực đầu tư tài chính. Trong doanh thu tài chính, lãi cho vay gấp gần 4,6 lần lên hơn 223 tỷ đồng; trong khi cổ tức và lợi nhuận được chia gấp gần 5 lần và đạt 163 tỷ đồng. 

Tuy nhiên, lãi vay của IPA trong kỳ gấp 2,3 lần so với cùng kỳ, ghi nhận 236 tỷ đồng. Lượng vay dài hạn tăng 24,7% so với đầu năm và đạt 4.475 tỷ đồng, chủ yếu là các khoản trái phiếu phát hành từ đợt tháng 2/2022, 12/2021 và 11/2021 với kỳ hạn 3 năm và lãi suất cố định 9,5%/năm.

Tính đến cuối quý II/2022, tổng vay nợ của IPA hầu hết đến từ kênh trái phiếu, với số dư nợ là 4.998 tỷ đồng, bắt đầu tăng mạnh từ năm 2021. Kết quả, lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ 6 tháng đầu năm đạt 155 tỷ đồng, giảm 87%. 

Đáng chú ý, hầu hết vay nợ của tập đoàn lại cho một công ty là Trustlink vay. Tính tại cuối tháng 6, trong 3.810 tỷ đồng cho vay ngắn hạn, IPA đã cho Trustlink vay tới 3.672 tỷ đồng. Nói thêm, Trustlink cũng là con nợ lâu năm của IPA và có liên quan nhất định tới công ty của doanh nhân Vũ Hiền và bà Phạm Minh Hương - Chủ tịch HĐQT của Chứng khoán VNDirect.

Trước đó, HĐQT Tập đoàn Đầu tư I.P.A đã thông qua việc nhận chuyển nhượng cổ phần của Dịch vụ và Đầu tư Trustlink (Trustlink) từ các cổ đông hiện hữu tại đây.

Nội dung quyết nghị cho thấy, IPA có thể nhận chuyển nhượng để sở hữu đến 99% vốn điều lệ của Trustlink. Mục đích để sau khi nhận chuyển nhượng, doanh nghiệp này sẽ trở thành công ty mẹ của Trustlink.

HĐQT IPA giao và ủy quyền cho Chủ tịch Vũ Hiền quyết định cụ thể về số lượng cổ phần nhận chuyển nhượng, giá và tổng giá trị nhận chuyển nhượng, thời gian thực hiện và tất cả các vấn đề khác liên quan đến việc nhận chuyển nhượng cổ phần Trustlink.

Trustlink được biết tới là nhà thu xếp nguồn, tài trợ vốn cho nhiều doanh nghiệp niêm yết trên sàn chứng khoán. Quá trình hình thành và phát triển của Trustlink cũng có nhiều mối liên hệ với các nhân sự thân tín dưới trướng nữ Chủ tịch VNDirect Phạm Minh Hương.

Động thái nhận chuyển nhượng cổ phần Trustlink dường như nằm trong kế hoạch tái cơ cấu của giới chủ IPA.

Ngoài Trustlink, HĐQT IPA còn thông qua việc nhận chuyển nhượng cổ phần CTCP Năng lượng Bắc Hà – chủ đầu tư dự án Nhà máy thủy điện Nậm Phàng, Nậm Phàng B – từ các công ty con và/hoặc của tổ chức/cá nhân khác để sau khi nhận chuyển nhượng thì IPA trở thành công ty mẹ trực tiếp sở hữu công ty này.