Nhận định chứng khoán ngày 3/10/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 30/09/2022. VN30F2210 (F2210) tăng 0,17%, đạt 1.150 điểm; VN30F2211 (F2211) tăng 0,87%, đạt 1.159 điểm; hợp đồng VN30F2212 (F2212) tăng 0,02%, đạt 1.149,8 điểm; hợp đồng VN30F2303 (F2303) tăng 0,25%, đạt 1.152 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.152,501 điểm.

Trong tuần qua (26-30/09/2022), hợp đồng VN30F2210 liên tục giảm điểm sâu trong 4 ngày đầu tuần, thậm chí còn xuất hiện khoảng gap cho thấy sự áp đảo của bên bán. Tuy nhiên, trong phiên giao dịch cuối, lực cầu được bổ sung trong những phút cuối ngày giúp F2210 kết tuần với cây nến xanh mặc dù sự hồi phục chưa thực sự đáng kể.

Đồ thị intraday của VN30F2210 trong giai đoạn 26-30/09/2022

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, hợp đồng VN30F2210 đảo chiều so với phiên trước và đạt giá trị -2,01 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã trở nên bi quan trở lại về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2210 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 25,54% và 23,4% so với phiên ngày 29/09/2022. Tính chung cả tuần, khối lượng và giá trị giao dịch tăng lần lượt 17,97% và 9,14% so với tuần trước.

Khối ngoại quay lại mua ròng trong phiên cuối tuần với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch đạt 3.209 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch tuần của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 03/10/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 30/09/2022, VN30-Index hồi phục trở lại sau chuỗi liên tiếp 5 cây nến đỏ cho thấy tâm lý nhà đầu tư tạm thời đã bớt bi quan trong ngắn hạn.

Chỉ báo Stochastic Oscillator cho tín hiệu mua ở vùng quá bán (oversold) cũng phần nào giúp tình hình trở nên bớt tiêu cực.

Khối lượng giao dịch tăng mạnh vượt lên trên mức trung bình 20 ngày chứng tỏ dòng tiền đang có dấu hiệu sôi động trở lại.

Tuy nhiên, chỉ số vẫn bám sát đường Lower Band của dải Bollinger Bands và dải này đang bung nén mạnh nên rủi ro giảm điểm vẫn đang ở mức cao.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 03/10/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn:

VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2212, GB05F2203 và GB05F2306 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 3/10:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2210 cho tín hiệu bật tăng từ vùng 1.137 điểm với vùng 1.162- 1.168 điểm đang là vùng cản trong khung 30 phút cho giá. Đồng thời, đồ thị giá đang sideway đi ngang trong biên độ nên xu hướng hồi phục chưa chắc chắn. VN30F2210 cần vượt lên trên vùng 1.170- 1.175 điểm để xác nhận đà tăng quay trở lại.

Đồng thời, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức Giảm. NĐT mở vị thế Mua (Long) lướt ngắn ở vùng 1.145- 1.147 điểm, dừng lỗ 1.144 điểm. Vị thế Bán (Short) mở ra ở tại vùng 1.170-1.175 điểm, dừng lỗ 1.78.

Diễn biến của HĐ VN30F2210. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐ đều tăng theo VN30. Nhà đầu tư nên giao dịch thận trọng trong phiên tới.

Chứng khoán KB – KBSV

Sau nhịp giảm điểm với biên độ mở rộng trong phiên, F1 bật tăng mạnh trước khi đánh mất một phần thành quả đạt được về cuối phiên. Lực cầu bắt đáy gia tăng quanh ngưỡng hỗ trợ xa 1300-1335 đã giúp cho chỉ số đảo chiều ngoạn mục và khiến cho trạng thái của F1 trở nên bớt tiêu cực hơn.

Mặc dù áp lực rung lắc sẽ còn tiếp diễn trong phiên kế tiếp, cơ hội mở rộng nhịp hồi phục của chỉ số trong ngắn hạn đang có phần chiếm ưu thế. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading 2 chiều, Bán (SHORT) tại kháng cự, Mua (LONG) tại hỗ trợ.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Ngoài ra, chúng tôi cũng giới thiệu tới độc giả các thông tin mà nhiều người quan tâm trong lĩnh vực Kinh tế - Chứng khoán được liên tục cập nhật như: #Nhận định chứng khoán #Bản tin chứng khoán #chứng khoán phái sinh #Cổ phiếu tâm điểm #đại hội cổ đông #chia cổ tức #phát hành cổ phiếu #bản tin bất động sản #Bản tin tài chính ngân hàng. Kính mời độc giả đón đọc.