VKC Holdings và nỗi lo thanh toán lãi trái phiếu

Mất khả năng trả lãi trái phiếu

 

Công ty Cổ phần VKC Holdings (mã chứng khoán: VKC) mới đây công bố thông tin trên Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX) sẽ tạm hoãn việc thanh toán lãi lô trái phiếu VCKH2123001. Đây là lô trái phiếu phát hành ngày 9.12.2021, trước đó đã được hội đồng quản trị công ty thông qua chủ trương phát hành từ tháng 2 cùng năm với tổng giá trị 200 tỉ đồng, kỳ hạn 18 tháng, lãi suất 12%/năm.

Đây là lô trái phiếu riêng lẻ, không kèm chứng quyền, có tài sản bảo đảm là nhà máy đá Bình Thuận và quyền sử dụng, quyền sở hữu nhà ở và tài sản khác gắn liền với đất thuộc GCN số BR 626016 tọa lạc tại tỉnh An Giang.

Theo mục đích phát hành, toàn bộ số tiền huy động được sẽ dùng để mua lại toàn bộ vốn góp thuộc sở hữu của Công ty cổ phần Louis Land tại Công ty TNHH Toccoo Việt Nam (85% vốn điều lệ). Hội đồng quản trị VKC đã thông qua kế hoạch bố trí nguồn vốn để trả lãi và gốc cho trái chủ như sau: Công ty sẽ dùng dòng tiền từ hoạt động kinh doanh và các nguồn thu hợp pháp khác để thanh toán đầy đủ, đúng hạn tiền lãi và gốc trái phiếu khi đến hạn; gốc được thanh toán một lần khi đáo hạn; lãi được thanh toán định kỳ 3 tháng/lần. Tuy nhiên, đến kỳ thanh toán lãi vào ngày 9.9.2022, ban lãnh đạo công ty đã quyết định tạm hoãn thanh toán lãi của lô trái phiếu này.

Trong văn bản gửi các nhà đầu tư, lãnh đạo công ty lý giải, sau biến cố của Đỗ Thành Nhân và nhóm Louis Holdings, toàn bộ thành viên Hội đồng quản trị, ban kiểm soát và Ban tổng giám đốc đã từ nhiệm và bầu những lãnh đạo mới vào cuộc họp đại hội cổ đông thường niên. Sau khi ban điều hành mới tiếp quản, qua thời gian rà soát lại tình hình tài chính, phía công ty nhận thấy có nhiều sai phạm nghiêm trọng của hội đồng quản trị và ban tổng giám đốc nhiệm kỳ cũ trong việc quản lý tài chính và phát hành chính lô trái phiếu VKCH2123001.

“Các sai phạm trên của các lãnh đạo cũ đã làm thất thoát tài sản của VKC Holdings khiến doanh nghiệp mất khả năng thanh toán đối với các chủ nợ. Để đảm bảo quyền lợi cho các trái chủ và các cổ đông của VKC Holdings, hội đồng quản trị đang làm việc với các bên liên quan có quyền lợi và nghĩa vụ trong lô trái phiếu này để khắc phục hậu quả. Bên cạnh đó, công ty cũng đã gửi đơn tố giác đến các cơ quan ban ngành có thẩm quyền để xử lý” - trích văn bản do Tổng Giám đốc VKC Nguyễn Văn Thái ký.

 

“Di sản” của Đỗ Thành Nhân và nhóm Louis Holdings

 

Được biết, VKC Holdings tiền thân là Công ty cổ phần Cáp Nhựa Vĩnh Khánh, thành lập năm 1993, niêm yết trên HNX năm 2010. Công ty hoạt động trong lĩnh vực thương mại lốp xe - phụ tùng, sản xuất cáp viễn thông - dây điện, sản xuất các sản phẩm về nhựa, sản xuất vật liệu xây dựng - nội thất.

Biến động tại VKC xảy ra khi nhóm Louis của Đỗ Thành Nhân thâu tóm doanh nghiệp và nắm quyền từ quý III/2021. Nhóm này đã “thay máu” tất cả thành viên hội đồng quản trị, ban kiểm soát và ban giám đốc của Cáp nhựa Vĩnh Khánh; đồng thời đổi tên công ty thành Công ty cổ phần VKC Holdings. 

Tuy nhiên, sau đó vài tháng, cả 5 thành viên hội đồng quản trị và 3 thành viên ban kiểm soát đều viết đơn xin từ nhiệm. Trong tháng 9 và tháng 10.2021, các lãnh đạo của VKC lần lượt bán ra cổ phiếu. Tháng 11.2021, Công ty cổ phần Louis Capital (TGG) đã thoái 10,37% vốn tại VKC. Sau khi Đỗ Thành Nhân bị bắt vì thao túng thị trường chứng khoán hồi tháng 4.2022, nhân sự tại VKC cũng liên tục thay đổi.

Liên quan đến kết quả kinh doanh của VKC, trong 3 năm từ 2018 - 2020, vốn chủ sở hữu của công ty tăng nhẹ từ 232,5 tỉ đồng lên 241,5 tỉ đồng nhưng lợi nhuận sau thuế giảm một nửa từ hơn 2,061 tỉ đồng xuống 1,001 tỉ đồng; Tỉ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu cũng giảm một nửa còn 0,41% vào cuối 2020. Năm 2021, vốn chủ sở hữu tăng nhẹ lên 243,8 tỉ đồng, lợi nhuận tăng lên 2,3 tỉ đồng.

Trong 6 tháng đầu năm 2022, VKC Holdings đã lỗ 191,14 tỉ đồng chủ yếu do chi phí quản lý doanh nghiệp; lãi trái phiếu và lãi ngân hàng phải trả và chi phí xử lý hàng tồn kho; biên lợi nhuận gộp giảm từ 5,3% về còn 2,6%. Do lỗ trong 6 tháng đầu năm lợi nhuận sau thuế chưa phân phối của công ty này âm 168,4 tỉ đồng, bằng 84,2% vốn điều lệ; dòng tiền kinh doanh chính âm 66,8 tỉ đồng, dòng tiền tài chính âm 22,1 tỉ đồng.

Sau khi kiểm toán báo cáo tài chính bán niên của VKC, công ty kiểm toán cho biết, mô tả dòng tiền chi ra từ đợt phát hành trái phiếu đúng mục đích theo Nghị quyết đại hội cổ đông bất thường ngày 8.12.2021 nhưng không đúng theo Bản công bố ngày 3.12.2021 (mua lại toàn bộ phần vốn góp thuộc sở hữu của Công ty cổ phần Louis Land tại Công ty TNHH Toccoo Việt Nam, tương ứng 85% vốn với số tiền 80,8 tỉ đồng).

Kiểm toán cũng cho hay, các khoản chi không đúng mục đích theo Nghị quyết đại hội cổ đông bất thường ngày 8.12.2021 và không đúng mục đích theo Bản công bố thông tin ngày 3.12.2021 với số tiền là 34,9 tỉ đồng. Kiểm toán cũng cho biết, trong kỳ, công ty thay đổi Hội đồng quản trị và Ban tổng giám đốc, do vậy kiểm toán thiếu thông tin để xác định các bên liên quan. Do đó, Kiểm toán không thể xem xét liệu các giao dịch và số dư với bên liên quan mà công ty đã thuyết minh đủ hay chưa.